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美国经济压力逐步显现，中国经济下行压力增加美国公布的8月Markit制造业PMI终值为54.7，较7月份下降了0.6，为九个月低点，加上此前贸易逆差的扩大，美国经济增长进入三季度后透露出放缓的迹象。中国方面，统计局数据显示，我国1-7月城镇固定资产投资累计同比增长5.5%，增速较1-6月回落0.5个百分点，继续创下新低；1-7月份社会消费品零售总额同比增长 9.3%，增速较1-6月回落0.1个百分点，为2004年以来新低；海关数据显示，8月份，中国进出口贸易同比增长14.3%，增速较7月份低4.5个百分点；其中出口同比增长9.8%，增速较7月份低2.4个百分点，进口同比增长20%，增速较7月份低7.3个百分点。进口和出口增速双双回落，表明随着中美互相加收关税执行后，贸易受到的冲击开始显现期。驱动经济的“三驾马车”驱动力均走弱，表明国内经济下行压力继续增大，对整个大宗商品价格形成打压。

汽车对于轮胎的需求从配套逐步向替换发展。目前全球轮胎行业70%以上的需求均是源于汽车保有量，国内市场替换胎消费占比也已达到60%。1重卡替换周期尾声，配套胎表现尚可上半年重卡销量再创历史新高，部分修复了去年市场对于今年重卡市场将猥琐20%左右的悲观预期。重卡今年的高增长主要来自替换，重卡增速的上一个高峰在2010年，按其6-8年的替换周期，今年是重卡替换周期的尾声，对销量有支撑。

2018年12月，国家发改委正式发布《汽车产业投资管理规定》，新规明确提出了“纯电动汽车产品上两个年度累计境内外市场销售并登记注册的数量大于3万辆纯电动乘用车或3000辆纯电动商用车，或上两个年度纯电动汽车产品累计销售额大于30亿元”的要求。如果按此来看，小鹏汽车若未能满足两年内销量大于3万辆或者销售额大于30亿元，也难以获得生产资质进而实现量产汽车。

北京一家保险资管公司投资总监认为，下半年股市趋势性行情的条件还不充分，可能会维持区间波动的格局，结构性机会更突出。主要是上市公司业绩增长的确定性不强，经济增长压力尚存。下半年保险资金总体配置应该比较平稳，一方面是机构收益实现的压力逐渐缓释，另一方面结合长期配置价值会结合市场波动进行底部建仓。

现在的阶段，这些公司有些啥变化呢？目前在线教育、远程医疗、远程办公短期需求处于持续爆发的状态，从产业趋势角度看，这些云计算公司本来下半年有一个绝对收益的机会，既然受疫情影响时间点提前，这段时间云计算公司可以作为效率资产来配置。往后看一段时间，虽然这些龙头公司的收入、利润虽然不太可能类似自主可控板块那样处于非常明显爆发状态，但从效率资产定义来看，也是属于需求爆发、供给稳定的资产。

百行征信是由人民银行监督管理的，全国唯一的一家拥有个人征信牌照的市场化个人征信机构，目前已经与190多家机构签订了信用信息共享合作协议，涵盖小额贷款公司、消费金融公司、汽车金融公司、部分P2P平台、融资租赁公司、融资担保公司等，基本涵盖了互联网金融和消费金融领域的领军企业。